การป้องกันความเสี่ยงและการเก็งกำไร: ผู้เชี่ยวชาญ Semalt Ivan Obradovic อธิบายถึงความเสี่ยงที่เป็นไปได้และประโยชน์ของการดำเนินงานทางการเงิน

ในยุคร่วมสมัยของทุนนิยมเชิงเทคนิคระยะเวลาของการเก็งกำไรถูกปลูกฝังในสมองว่าเป็นสิ่งที่เป็นลบและน่ารังเกียจอย่างสร้างสรรค์ แต่การเก็งกำไรทางการเงินนั้นเลวร้ายจริงๆเหรอ? ไม่มีคำตอบที่ชัดเจนหรือผู้อ่านอาจคิดว่าฉันไร้เดียงสาอย่างผิดปกติ เพื่อแยกออกเราต้องเข้าใจความหมายของการเก็งกำไรและการป้องกันความเสี่ยงที่ดีขึ้น พวกมันแตกต่างกันเป็นอย่างมากและนำมาซึ่งการพิสูจน์และการกระทำ

Ivan Obradovic อดีตผู้จัดการความสำเร็จของลูกค้าของ Semalt ให้ข้อมูลเชิงลึกในแง่มุมต่าง ๆ ของการดำเนินงานทางการเงินเช่นการป้องกันความเสี่ยงและการเก็งกำไรกำหนดสิ่งที่เป็นข้อดีและข้อเสียของความเสี่ยงทางการเงินทั้งสองประเภท

เรื่องของการเก็งกำไรทางการเงิน

เมื่อคุณซื้อหรือขายชอร์ตหุ้นที่มีความเสี่ยงในตลาดหรือทำข้อตกลง OTC และในเวลาเดียวกันซื้อหรือขายชอร์ตที่ไม่ผันผวนที่มีความเสถียรด้วย A + หรือการจัดอันดับผลิตภัณฑ์ที่จำเป็นสูงเช่นนมหรือยาสีฟัน มีสถานะการถือครองหรือเพิ่มมูลค่าคุณจะป้องกันความเสี่ยง ในทางกลับกันเมื่อคุณซื้อหรือขายหุ้นระยะสั้นโดยไม่มีการหักล้างใด ๆ ในภายหลังกับหุ้นที่มีการออมคุณต้องพึ่งพาข้อมูลปรีชา, ข่าวลือและข้อมูลวงในดังนั้นโดยทั่วไปการคาดเดา

การเก็งกำไรทางการเงินนั้นดีหรือไม่ดีส่วนใหญ่จะขึ้นอยู่กับว่ามีการ จำกัด การเก็งกำไรทางการเงินหรือไม่ หากการเก็งกำไรมีประสิทธิภาพมากตลาดจะมีประสิทธิภาพในความสัมพันธ์ที่ชัดเจนและเข้าใจได้ดี แต่โอกาสส่วนใหญ่สำหรับการเก็งกำไรคือสิ่งที่เรียกว่า "การเก็งกำไรเสี่ยง" ตัวอย่างเช่นการซื้อหุ้นที่ประเมินราคาต่ำและลดสต็อคที่มีราคาสูงเกินไปในอุตสาหกรรมเดียวกัน หุ้นเหล่านี้แตกต่างจากกันจริง ๆ และเราไม่จำเป็นต้องคาดหวังว่าการบรรจบกันของราคาที่สมบูรณ์แบบดังนั้นเราจึงมีความเสี่ยงเมื่อเราทำการเก็งกำไรที่ไม่สมบูรณ์

ในทำนองเดียวกันสิ่งที่ผู้คนทำเมื่อพวกเขาเดิมพันในหุ้นที่เพิ่มขึ้นถึงมูลค่าที่แน่นอนนั้นเป็นเพราะการปิดกิจการ การดำรงอยู่ของข้อ จำกัด สำหรับการเก็งกำไรส่วนใหญ่หมุนรอบข้อ จำกัด ในเครดิตและความเป็นไปได้ที่แม้ในการเก็งกำไรที่สมบูรณ์แบบตลาดจะย้ายไปหาคุณในแบบที่ทำให้คุณออกจากตำแหน่งก่อนที่คุณจะได้กำไรจากตำแหน่งสุดท้ายของการเก็งกำไร . อย่างไรก็ตามมีข้อ จำกัด สำหรับการเก็งกำไรแม้ว่าตลาดจะสามารถเคลื่อนย้ายจากที่ไม่มีประสิทธิภาพไปยังช่วงราคาที่มีประสิทธิภาพ เราอาจมีเหตุผลที่เชื่อว่าตลาดค่อนข้างมีประสิทธิภาพเนื่องจากจำนวนผู้เล่นที่เกี่ยวข้องในกระบวนการซื้อขายและการรวบรวมข้อมูลจากภายในทำให้ภาพมีประสิทธิภาพมากในทางทฤษฎี

ประสิทธิภาพของตลาด

บางคนบอกว่าตลาดไม่มีประสิทธิภาพมากเพราะพวกเขานั่งบนโต๊ะและทำราคาให้กับลูกค้าผ่านทางโทรศัพท์ ดูเหมือนว่าลูกค้าของพวกเขาเป็นผู้ทำราคาซึ่งไม่รู้ว่าราคาจริงอยู่ที่ไหน เมื่อทำงานเป็นผู้จัดการฝ่ายขายใน Semalt ฉันได้ทำหน้าที่เป็นคนรับเรื่องราคาดังนั้นฉันจึงมีความเข้าใจอย่างถ่องแท้เกี่ยวกับการกำหนดราคาคนตาบอด ฉันได้เรียนรู้ว่าผู้คนจะทำสิ่งที่คุณเสนอ!

อย่างไรก็ตามเรารู้ว่าประสิทธิภาพของตลาดหมายถึงการคาดการณ์ราคาไม่ว่าลูกค้าจะแสดงราคาที่ไม่ดีโดยตัวแทนจำหน่ายตลาดเพราะความสัมพันธ์บางอย่างกีดขวาง มันเหมือนกับว่าถ้าเราเข้าไปในห้างสรรพสินค้าเราคาดหวังว่าราคาส่วนใหญ่จะสะท้อนสิ่งที่คุณได้รับเมื่อคุณจ่ายราคานั้น คุณไม่สามารถทำกำไรจากความไร้ประสิทธิภาพนั้นได้เพราะคุณเป็นคนรับราคา ดังนั้นเราสามารถพูดได้อย่างสมเหตุสมผลว่าตลาดมีประสิทธิภาพ แต่เราอาจซื้อในราคาที่ไม่ดี แต่โดยเฉลี่ยเราจะซื้อในราคาที่เหมาะสมหากเราใช้ราคาตามที่กำหนดเพื่อสะท้อนข้อมูลทั้งหมดเกี่ยวกับผลิตภัณฑ์ เช่นเดียวกันที่นี่เราเข้าใกล้ตลาดอย่างมีประสิทธิภาพเฉพาะในกรณีที่เราสามารถเก็งกำไรด้วยราคาจริงและเข้าใจว่าลูกค้าเป็นคนรับราคาหรือผู้ให้!

ความแตกต่างระหว่างการป้องกันความเสี่ยงและการเก็งกำไร

อะไรคือความสัมพันธ์ที่ชัดเจนระหว่าง hedger กับ speculator? พุ่มไม้สูญเสียการเก็งกำไรหรือไม่? ฉันสงสัยในสิ่งนั้น! การโต้เถียงที่เกี่ยวข้องกับการแลกเปลี่ยนสินค้าและการเก็งกำไรในอนาคตคือนักเก็งกำไรสร้างสภาพคล่องสำหรับผู้ที่มีฐานะเสี่ยงและผู้ที่ต้องการเข้าถึงตลาดได้ทุกที่ทุกเวลา ด้วยข้อเสนอและการเสนอราคาอย่างต่อเนื่องนักเก็งกำไรอนุญาตให้มีการใช้ตลาดอย่างถูกกฎหมายมากขึ้นและกลายเป็นคู่สัญญา กล่าวอีกนัยหนึ่งสำหรับการป้องกันความเสี่ยงสินค้าโดย บริษัท ขนาดใหญ่มันก็เหมือนกับตัวอย่าง Archer Daniel Midlands

บางคนอาจคิดว่าการป้องกันความเสี่ยงสินค้าโภคภัณฑ์โดย บริษัท ขนาดใหญ่เหล่านี้ทำให้เงินฟรีไหลเข้าสู่มือของนักเก็งกำไรในตลาดเหล่านี้ แต่มันค่อนข้างตรงกันข้าม ในฐานะผู้ดูแลความเสี่ยงมองหาราคาที่ดีที่สุดและกำหนดเวลาในการป้องกันความเสี่ยงเป็นผู้ป้องกันความเสี่ยงที่ใช้ประโยชน์จากนักเก็งกำไรไม่ใช่ในทางกลับกัน คุณเห็นนักเก็งกำไรเป็นครั้งคราวในตลาดหัวมุมที่สร้างรายได้จากเกมที่พวกเขาเล่นกับฟิวเจอร์สกระดาษ การค้าขายในลักษณะเดียวกับการซื้อขายฟิวเจอร์สฟิสิกส์พร้อมการส่งมอบการเก็งกำไรในกิจกรรมที่ผิดกฎหมายส่วนใหญ่เป็นการค้าขายในตลาดสิ่งที่อาจส่งผลให้ใบอนุญาตหลวมการแช่แข็งบัญชีและการดำเนินคดีในระยะยาว

แนวคิดที่สำคัญที่สุดที่อยู่เบื้องหลังการเก็งกำไรคือวิธีที่คุณรับรู้ตลาดในแบบคลาสสิกหรือพฤติกรรมโดยที่ฉันไม่ได้พูดถึงข่าวลือบางอย่างซึ่งเป็นเรื่องที่ถกเถียงกัน เพื่อสรุปความคิดหลักที่ฉันต้องการขุดตอนนี้เป็นทฤษฎี ฉันเข้าสู่สมมติฐานการตลาดที่มีประสิทธิภาพของการซื้อขายหรือสิ่งที่เรียกว่าการเงินแบบดั้งเดิมเนื่องจากการแพร่กระจายข้อมูลที่รวดเร็ว ฉันเชื่อว่าตลาดไม่ได้มีประสิทธิภาพสมบูรณ์แบบเหมือนไม่มีประสิทธิภาพอย่างสมบูรณ์ ดังนั้นเราจึงมีแนวคิดดั้งเดิมของการวิเคราะห์ทางเทคนิคและพื้นฐานพร้อมกับการวิเคราะห์จุดอ่อนและการขุดข้อมูลด้วยการครอบงำทางอินเทอร์เน็ตในปัจจุบันสิ่งที่ดีสำหรับการป้องกันความเสี่ยง แต่ไม่ใช่เพื่อการเก็งกำไร

ยิ่งไปกว่านั้นข้อยกเว้นบางประการเช่นการทำให้เป็นโมฆะและผลกระทบของขนาดกำลังขัดแย้งกับการเงินแบบดั้งเดิมซึ่งส่งผลให้พฤติกรรมทางการเงินเข้ามาครอบงำ มันเป็นวิธีที่คุณควรปฏิบัติต่อการซื้อขายเก็งกำไร พฤติกรรมทางจิตการยึดเหนี่ยวการเป็นตัวแทนล้วนเป็นปัจจัยสำคัญอย่างยิ่งและการเปลี่ยนแปลงของจิตใจส่งผลกระทบต่อพฤติกรรมการลงทุนและความผันผวนของหุ้นเป็นวิธีที่ฉันสังเกตการเก็งกำไร!

ตำแหน่งที่ป้องกันความเสี่ยงและการเก็งกำไรใช้ราก

การวิเคราะห์ทางเทคนิคเป็นสิ่งที่ดูเหมือนจะใช้ได้กับบางคน แต่ฉันจะเล่าเรื่องที่ฉันได้ยิน มีคนทำกำไรจากการค้าขายกับ Cisco มาหลายปีและวันหนึ่งเขาสูญเงินไปมากมาย จากนั้นเขาก็ค้นหาหุ้นและพูดว่า: "อะไรกัน! อุปกรณ์โทรคมนาคม!" เขาค้าขายกับ "bloody Sysco" ของซิสโก้และเพิ่งจะโชคดีมาตลอดหลายปีที่ผ่านมาจนกระทั่งข่าวล่มสลายซึ่งทำให้ซิสโก้ตกอยู่ในความผิดพลาดของ dot-com ฉันเห็นตัวอย่างเหล่านี้จำนวนมากที่มีความเสี่ยงจากการเก็งกำไรและการลงทุนอย่างเร่งด่วนวันหนึ่งใน Thomson Reuters ในฐานะนักวิเคราะห์และในปัจจุบันเป็นที่ปรึกษาทางการเงิน แต่ยิ่งฉันเห็นยิ่งตลาดหุ้นแปลกประหลาดยิ่งขึ้นสำหรับฉัน!

ฟองสบู่ที่มากเกินไปในตลาดเช่นตลาดหุ้นกำลังปรับขึ้นจากการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐซึ่งเป็นอันตรายต่อความสามารถของผู้คนในการหาเงินทุนเพื่อซื้อหุ้น ในการเก็งกำไรมากเกินไปในปี 1920 นำไปสู่ความบ้าคลั่งในตลาดหุ้นซึ่งส่งผลให้การล่มสลายอย่างมาก ในปี 2550-2551 ธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ที่เหมือนกันได้ทำให้ "นักธุรกิจ" ทุกคนมีบ้านและรถยนต์เพียง 10 หลังเท่านั้นเนื่องจากการเก็งกำไรที่มีความเสี่ยง!

หมวกเป็นคนที่เก็บรักษา Dosh! แต่ที่นี่ฉันกำลังถกเถียงในแง่ลบมากเกินไป ลองคิดดูว่าเรากำลังทำอะไรเมื่อเราเสนอราคาหุ้น: เราลงทุนในเศรษฐกิจนักเก็งกำไรเป็นคนที่สร้างสภาพคล่องและเพิ่มผู้เล่นเข้าสู่ตลาด แล้วมันจะเป็นเรื่องเลวร้ายที่เราจะทำให้ บริษัท ต่างๆหาเงินได้ง่ายขึ้นด้วยการออกหุ้นในราคาที่สูงขึ้นได้อย่างไร

ดังนั้นการซื้อหุ้นที่มากเกินไปจึงไม่มีปัญหา การซื้อและขายที่มากเกินไปจะทำลายผลตอบแทนของคุณผ่านต้นทุนการทำธุรกรรมทันทีที่คุณทำเงินไม่ใช่จากการตัดสินใจที่ชาญฉลาดที่คุณทำกับเงินของคุณ แต่จากการลงทุนในตลาดหุ้นที่ทำงานให้คุณเป็นหลัก วิ่งหนีความบ้าคลั่งของตลาดหุ้นแม้ว่าจะไม่ได้เป็นสัญญาณของการลงทุนมากเกินไปมันเป็นสัญญาณของการลงทุนที่ไม่ดีราวกับว่าแม้กระทั่งพันธบัตรขยะ (หุ้น) ที่ขี่ฟองแล้วก็มีบางอย่างผิดปกติกับตลาด เมื่อธนาคารกลางสหรัฐขึ้นอัตราดอกเบี้ยมันเป็นการเปลี่ยนเงินจากการลงทุนในหุ้นเป็นดอลลาร์สหรัฐ ดังนั้นผู้คนจะซื้อพันธบัตรในสหรัฐอเมริกาเพิ่มขึ้นทุกประเภทที่จะทำให้เพดานของรัฐบาลสูงขึ้น เมื่อพิจารณาว่าอัตราดอกเบี้ยของหุ้นกู้จำนวนมากถูกสร้างขึ้นจากอัตราดอกเบี้ยพันธบัตรรัฐบาลรัฐบาลสามารถยึดพันธบัตรองค์กรได้เสมอ

ดังนั้นโดยการเก็งกำไรคุณกำลังรวบรวมเงินในกระเป๋าของรัฐบาลและจัดหา USD ในทางกลับกันจะนำไปสู่การเพิ่มหนี้และค่าเสื่อมราคาของสกุลเงินไม่เพียง แต่ในกรณีของตลาดที่ไม่มีประสิทธิภาพ คุณเห็นทุกอย่างค่อนข้างซับซ้อนและการเก็งกำไรสามารถเป็นได้ทั้งดีและไม่ดี

ข้อสรุป

ในระยะสั้นการเก็งกำไรไม่ใช่วิธีการทำเงินทันทีที่ไม่เพิ่มมูลค่าทางเศรษฐกิจ มันเป็นเหมือนวาระการลงทุนที่ชัดเจนหรือความสามารถที่แข็งแกร่งในการค้นหาโอกาสในการเก็งกำไรที่แน่นอนจะได้รับรางวัลในบรรทัดล่าง การเก็งกำไรอาจทำงานได้หากมีใครทราบเกี่ยวกับตลาดและมีการวิเคราะห์ประเภทนั้นเมื่อคุณฉลาดกว่าผู้ค้าหุ้นที่มีผลกำไรซึ่งในทางกลับกันจะเป็นผู้ที่มีความได้เปรียบ

ฉันและสหายของฉันมีแนวโน้มที่จะสนับสนุนแนวคิดที่ว่าด้วยการมีข้อมูลวงในมากมายและสนับสนุนวิธีการคิดทางการเงินของพฤติกรรมคุณอาจได้รับมากขึ้นโดยไม่สูญเสียเลย แต่มันก็คุ้มค่าที่จะเสี่ยงหากคุณกล้าพอและพึ่งพา ทั้งสัญชาตญาณที่ใช้งานได้ดีและ buzz เพิ่มเติม เราขอแนะนำให้ซื้อและถือหุ้นเพราะแม้ว่าคุณจะสูญเสียจากการล่มสลายของตลาดหุ้นคุณจะชนะจากความอดทน - เงินของคุณจะไม่เติบโต มันจะเติบโตขึ้นมากถ้าคุณต้องการมันกลับมาและเมื่อคุณไม่ต้องการมันก็จะหดตัวลง โดยทั่วไปแล้วจะทำงานเหมือน "มือที่มองไม่เห็น"

mass gmail